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國銀利率直直降,1年期利率跌破1%,歐、日為首的負利率環境更是全面來襲,全球高達12兆美元已落入負利率環境,當前投資人面對的挑戰不只有低利問題,還有金融黑天鵝冷不防竄出,為市場帶來震盪風險可能波及個人財富及退休金,瀚亞投資6日推出瀚亞全球策略收益平衡基金,新基金組合納入高利股、高收益債、選擇權等三種標的,擴大基金收益來源。

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理人方定宇強調,基金靈活布局高股利股、高收益債,更特別的是結合賣出買權(Covered Call)策略,透過選擇權操作則可增加權利金收益、降低波動風險。

工商時報【呂清郎╱台北報導】

對照國內投信基金產品近年發展軌跡,2013年前由傳統股、債兵分天下,隨後進入「多元收益」時代,2015年開始納入賣出買權(Covered Call),2016年起市場轉趨看好高股利股。林長忠指出,高股利股的成長機會、高收益債的債息收入,以及賣出買權(Covered Call)權利金收入及減波效果,將是未來抗低利環境的三支箭。

瀚亞投資行銷長林長忠表示,當前投資人正面臨「二低二高」新常態,也就是收益越來越低、景氣低度成長,但市場波動趨高、各資產操作難度墊高等風險。以低利率的日本為例,為

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對抗低利率,包括日本最大退休基金(GPIF)近年積極增加海外股債部位,擴大利差投資如美國公債或高股息及REITs股票等,積極透過布局多元資產來增加收益。

方定宇說明,基金採取指數選擇權為標的,當市場下跌時,權利金收入可提供部分緩衝效果,使得基金相對跌幅較小,達到減少波動

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的目的。以美國S&P500指數為例,過去10年年化投資報酬平均為7.2%,若加入Covered Call後,結果可提升至9.3%,可見長期累積權利金收入,也可替資產減波制震的效果。

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